Het is niet dat we een keuze hebben. KBC alleen al heeft risico's staan die van een gelijke orde zijn dan het BNP of de totale staatsschuld van ons land. Wij kunnen dat niet aan. Indien we doorgaan met het verzwakken van de overheid zijn kapitaal positie, door al die garanties over te nemen, dan lopen we een groot risico dat onze staat, net als de banken, implodeert.
Dat wil zeggen dat er, net zoals bij de banken, een vertrouwenscrisis ontstaat naar de staat toe. Het gevolg is dat de staat, net zoals de banken, geen geld meer kan aantrekken omdat de markt niet langer gelooft dat de Vlaamse of Belgische overheid dit nog kan terug betalen. Dit zou een catastrofe zijn van een heel andere proportie. Gezien de belastinginkomsten serieus aan het afnemen zijn, kunnen die begrotingstekorten en die enorme bankgaranties enkel betaald worden indien er zwaar gesnoeid wordt in de uitgaven. Pensioenen, werkloosheidsuitkering, ziekteverzekeringen, kindergeld en honderd duizenden overheidsjobs zullen helemaal niet betaald kunnen worden.
De Trojanen wisten niet waar ze mee begonnen toen ze het paard binnenhaalden
Indien Europa ons dan red door Euro's bij te printen en onze staatsobligaties te kopen die niemand wil, is de kans groot dat onze munt implodeert. Net zoals in IJsland gebeurd is vorig jaar. Hun munt werd 3 keer minder waard in een jaar tijd. Elke IJslander krijgt nog zijn pensioen, zijn loon en spaargeld bij de bank, maar het koopt 3 keer minder. Elke IJslander heeft nog zijn aandelen, staatsobligaties, huis, maar het is 3 keer minder waard.
We zitten in de Euro en daarom is dit nog niet gebeurd. Indien we vandaag nog de Belgische frank hadden dan was deze reeds zwaar gedaald in waarde en hadden we het nu al zitten. Maar de Euro kan ook diezelfde klop krijgen. Als we net zoals IJsland dezelfde fouten maken en de banken overnemen in plaats van failliet laten gaan kan de markt ons ook zwaar afstraffen.
Wij als Belgen en Nederlanders hebben na IJsland de grootste banken sector relatief tot ons BNP in de hele Eurozone. Onze overheden dienen een voorbeeld te stellen dat we ons niet laten verzwakken door die bubble banken van ons. Dat we kredietwaardig willen blijven als natie. Dat we de waarde van onze munt, de Euro, in stand willen houden.
Net zoals dat Amerika een voorbeeld heeft gesteld door Lehman Brothers failliet heeft laten gaan, en Amerika heeft een veel kleinere bankensector en een veel kleinere staatsschuld per inwoner dan ons, dienen wij dit ook te doen, en een pak meer.
Fortis en hun enorm kredietrisico doorverkopen aan een andere optimist als BNP Parabas was een goed begin. Leterme heeft juist gehandeld en onze staat beschermd van verdere schade. Hetzelfde dient te gebeuren met Dexia, KBC, Ethias en elke andere bank dat onze munt en onze staat kapot dreigt te maken.
KBC heeft totaal geen rekening gehouden met wat er gebeurt indien er een deflationistische depressie toeslaat, iets wat elke econoom en bankier kent want het is geen uitzondering maar de regel in onze geschiedenis. In dergelijk scenario is het logisch dat zeer veel leningen niet terug betaald kunnen worden. De meest riskante eerst, maar ook 'veilige' leningen (een contradictio in terminis), bv vastgoed leningen aan 'gegoede burgers' of AAA bedrijfsleningen, worden op het dieptepunt van de depressie nauwelijks terugbetaald.
Je beschermen tegen dergelijk scenario wil zeggen dat je altijd conservatief moet blijven als bank. Altijd beperkt risico nemen en zorgen dat je niet van andere mindere behoedzame instituten afhankelijk bent voor je overleving. Het gevolg van dergelijk beleid is dat je in de goede tijden minder kapitaal risico neemt en dus minder winst maakt. En dat is wat onze banken niet aanvaard hebben. Ze wisten maar al te goed dat ze met vuur speelden.
Ze wisten maar al te goed dat ze direct over kop zouden gaan indien een depressie toesloeg. Maar ze waren bereid het risico te nemen want iedereen had veel meer winst. Men kon hoge interesten aanbieden, veel kapitaal aantrekken, grote winst maken door groot risico, mooie cijfers voorleggen, de aandelenprijs exponentieel laten stijgen, stevige dividenden en vette bonussen uitbetalen en als kers op de taart: andere meer conservatieve banken overnemen en er ook een hefboom opzetten.
Iedereen was gelukkig en heeft zich goed verrijkt. De meest roekeloze zijn het grootst geworden en domineren nu het bankenlandschap.
Echter, als de markt zich keert, zoals nu gebeurt, zitten hun boeken vol met risicovolle leningen en investeringen. Wat winstgevend was ervoor is verlieslatend vandaag. Zelfs de volgens hen meest veilige leningen en investeringen zijn niet bestand tegen een depressie. Hun eigen kapitaal zal indien de depressie verder gaat zoals in de jaren 30 niet 3 keer maar tientallen keren onvoldoende worden.
De kredietwaardigheid van de Overheid en ons kapitalistisch systeem dient beschermd te worden tegen bedrijven die kapitaal vernietigen. Rechtvaardig is dat de rekening betaalt wordt door zij die de schade gecreëerd hebben:
- De bankiers, die jaren onvoorzichtig uitgeleend hebben, vele winsten achterover gedrukt, de prijzen in vastgoed hebben doen exploderen en nu hun job verliezen want ze hebben duidelijk geen verstand van bankieren.
- De aandeelhouders, die de bankiers in hun stoel gezet en gehouden hebben. Die dezelfde excessieve winsten en groei wilden als de andere cowboy banken en nu hun aandeelhouderschap verliezen, een aandeel in een berg schulden. Ze komen er nog goedkoop vanaf want ze moeten de achterblijvende schuldenberg niet betalen maar kregen wel de winsten.
- De spaarders, die alles mogelijk gemaakt hebben door zonder enige kritieke kijk al hun geld uit te lenen aan de bank in ruil voor een vette interest. Ze zijn hun kapitaal kwijt, en maar goed ook, want ze hebben geen verstand van beleggen, doen serieuze malinvesteringen, geven het aan mensen die kapitaal vernietigen.
We moeten goed beseffen dat hoe sneller we tot dit inzicht komen hoe beperkter de schade is voor de spaarders en onze bedrijven en hoe meer kans we hebben als economie terug te herstellen.
Wat gebeurt er indien KBC failliet gaat? Zeer eenvoudig, de bank heeft een 400 miljard euro aan leningen en beleggingen lopen, heeft een 400 miljard euro aan kapitaal van anderen geleend, vooral spaarders, en heeft een eigen kapitaal van ongeveer 30 miljard euro.
De bank gaat over kop, de bezittingen, de uitstaande leningen, worden doorverkocht aan andere banken. Dit zijn bv hypotheken van Belgen, die aan het terugbetalen zijn, voor huis, ook bedrijfsleningen. Die zijn op dit moment nog allemaal goed, dus een andere bank zal hiervoor betalen en nog een vrij goede prijs. Neem dat door de verkoop er 20% onder de marktprijs wordt betaald. Die 400 miljard bezittingen krijgt de curator een 360 miljard voor. De curator ontdekt dat er ook nog een hoop rommel in de bezittingen zit die waardeloos blijken te zijn. Vandaag zegt KBC dat dit 14 miljard is, maar neem dat het 60 miljard is dat waardeloos blijkt te zijn na het faillisement. En hup de curator ontvangt ipv 360 miljard, 300 miljard euro. Je hebt echter ook nog het eigen kapitaal van 30 miljard euro alsook al de gebouwen die best wat waard zijn, althans vandaag nog.
Voila, dat geld dient om de verplichtingen van KBC uit te betalen. Dat zijn de spaarders. Dus vele particulieren en bedrijven die vreesden dat ze hun geld kwijt waren worden terug betaald. Met die 300 miljard euro kan zo goed als iedereen uitbetaald worden. Blijkt er niet genoeg dan is er nog het depositofonds om bij te passen tot 100.000 euro voor spaarders.
KBC is hopelijk nog iets of wat te vertrouwen en de effecten van hun klanten hebben ze niet frauduleus doorverkocht maar zijn nog steeds in het bezit van KBC. Ook deze worden terug gegeven aan de rechtmatige eigenaars. Indien er een paar verloren zijn past het depositofonds bij tot 20.000 euro.
Om een vlot verloop te hebben, want vele bedrijven en particulieren komen in cash flow problemen als hun rekening plots blokkeert kan de overheid de nationale bank vragen voor elke KBC klant die het wenst een rekening te openen met een tijdelijke kleine lening, afhankelijk van wat erop stond. Dit geld wordt opgehaald op de financiële markten en wordt al terug afgelost wanneer de spaarders hun geld terugkrijgen.
Klaar is kees. Indien het nu gebeurt is er nog kans dat er een degelijke prijs wordt gekregen voor al de bezittingen van KBC zodat iedereen uitbetaald kan worden. Eens KBC opgedoekt, zijn de regering en wij gered want hoe erg de crisis ook wordt, KBC zal alleszins geen nieuwe verliezen meer kunnen maken.
Zo blijven we rechtvaardig naar iedereen toe. Zo tonen we aan ons volk dat de wet voor iedereen geldt. Dat werken loont en verlies maken niet. Zo tonen we aan de bankenwereld dat ze niet moeten proberen nieuwe casino banken op te richten hier, want onder zullen ze gaan. Zo behouden we de kredietwaardigheid van onze staat en kunnen we onze pensioenen, werkloosheidsuitkeringen, ziekteverzekeringen en ambtenaren blijven betalen. Zo behouden we de waarde van onze munt en onze koopkracht en heeft onze economie een kans snel terug te herpakken.
Echter, nu al die garanties gaan overnemen van die banken is vragen om serieus in de problemen te komen als overheid. Want als die garanties uitgeoefend worden, dat is voor KBC nu al een 20 miljard euro en voor Dexia een 90 miljard euro, dan is het hel. Want dan is de markt al serieus verslechterd, kan de staat geen geld meer ophalen, gaan die banken toch failliet, en krijg je niets meer voor de bezittingen van die banken. Dan is het totale collaps van zowel banken als overheid, als particulieren en bedrijven.
Dus, betere nu door de zure appel bijten en vanuit een nog sterke overheid het proces zo vlot mogelijk te laten lopen.
We zitten in de Euro en daarom is dit nog niet gebeurd. Indien we vandaag nog de Belgische frank hadden dan was deze reeds zwaar gedaald in waarde en hadden we het nu al zitten. Maar de Euro kan ook diezelfde klop krijgen. Als we net zoals IJsland dezelfde fouten maken en de banken overnemen in plaats van failliet laten gaan kan de markt ons ook zwaar afstraffen.
Wij als Belgen en Nederlanders hebben na IJsland de grootste banken sector relatief tot ons BNP in de hele Eurozone. Onze overheden dienen een voorbeeld te stellen dat we ons niet laten verzwakken door die bubble banken van ons. Dat we kredietwaardig willen blijven als natie. Dat we de waarde van onze munt, de Euro, in stand willen houden.
Net zoals dat Amerika een voorbeeld heeft gesteld door Lehman Brothers failliet heeft laten gaan, en Amerika heeft een veel kleinere bankensector en een veel kleinere staatsschuld per inwoner dan ons, dienen wij dit ook te doen, en een pak meer.
Fortis en hun enorm kredietrisico doorverkopen aan een andere optimist als BNP Parabas was een goed begin. Leterme heeft juist gehandeld en onze staat beschermd van verdere schade. Hetzelfde dient te gebeuren met Dexia, KBC, Ethias en elke andere bank dat onze munt en onze staat kapot dreigt te maken.
KBC heeft totaal geen rekening gehouden met wat er gebeurt indien er een deflationistische depressie toeslaat, iets wat elke econoom en bankier kent want het is geen uitzondering maar de regel in onze geschiedenis. In dergelijk scenario is het logisch dat zeer veel leningen niet terug betaald kunnen worden. De meest riskante eerst, maar ook 'veilige' leningen (een contradictio in terminis), bv vastgoed leningen aan 'gegoede burgers' of AAA bedrijfsleningen, worden op het dieptepunt van de depressie nauwelijks terugbetaald.
Je beschermen tegen dergelijk scenario wil zeggen dat je altijd conservatief moet blijven als bank. Altijd beperkt risico nemen en zorgen dat je niet van andere mindere behoedzame instituten afhankelijk bent voor je overleving. Het gevolg van dergelijk beleid is dat je in de goede tijden minder kapitaal risico neemt en dus minder winst maakt. En dat is wat onze banken niet aanvaard hebben. Ze wisten maar al te goed dat ze met vuur speelden.
Ze wisten maar al te goed dat ze direct over kop zouden gaan indien een depressie toesloeg. Maar ze waren bereid het risico te nemen want iedereen had veel meer winst. Men kon hoge interesten aanbieden, veel kapitaal aantrekken, grote winst maken door groot risico, mooie cijfers voorleggen, de aandelenprijs exponentieel laten stijgen, stevige dividenden en vette bonussen uitbetalen en als kers op de taart: andere meer conservatieve banken overnemen en er ook een hefboom opzetten.
Iedereen was gelukkig en heeft zich goed verrijkt. De meest roekeloze zijn het grootst geworden en domineren nu het bankenlandschap.
Echter, als de markt zich keert, zoals nu gebeurt, zitten hun boeken vol met risicovolle leningen en investeringen. Wat winstgevend was ervoor is verlieslatend vandaag. Zelfs de volgens hen meest veilige leningen en investeringen zijn niet bestand tegen een depressie. Hun eigen kapitaal zal indien de depressie verder gaat zoals in de jaren 30 niet 3 keer maar tientallen keren onvoldoende worden.
De kredietwaardigheid van de Overheid en ons kapitalistisch systeem dient beschermd te worden tegen bedrijven die kapitaal vernietigen. Rechtvaardig is dat de rekening betaalt wordt door zij die de schade gecreëerd hebben:
- De bankiers, die jaren onvoorzichtig uitgeleend hebben, vele winsten achterover gedrukt, de prijzen in vastgoed hebben doen exploderen en nu hun job verliezen want ze hebben duidelijk geen verstand van bankieren.
- De aandeelhouders, die de bankiers in hun stoel gezet en gehouden hebben. Die dezelfde excessieve winsten en groei wilden als de andere cowboy banken en nu hun aandeelhouderschap verliezen, een aandeel in een berg schulden. Ze komen er nog goedkoop vanaf want ze moeten de achterblijvende schuldenberg niet betalen maar kregen wel de winsten.
- De spaarders, die alles mogelijk gemaakt hebben door zonder enige kritieke kijk al hun geld uit te lenen aan de bank in ruil voor een vette interest. Ze zijn hun kapitaal kwijt, en maar goed ook, want ze hebben geen verstand van beleggen, doen serieuze malinvesteringen, geven het aan mensen die kapitaal vernietigen.
We moeten goed beseffen dat hoe sneller we tot dit inzicht komen hoe beperkter de schade is voor de spaarders en onze bedrijven en hoe meer kans we hebben als economie terug te herstellen.
Wat gebeurt er indien KBC failliet gaat? Zeer eenvoudig, de bank heeft een 400 miljard euro aan leningen en beleggingen lopen, heeft een 400 miljard euro aan kapitaal van anderen geleend, vooral spaarders, en heeft een eigen kapitaal van ongeveer 30 miljard euro.
De bank gaat over kop, de bezittingen, de uitstaande leningen, worden doorverkocht aan andere banken. Dit zijn bv hypotheken van Belgen, die aan het terugbetalen zijn, voor huis, ook bedrijfsleningen. Die zijn op dit moment nog allemaal goed, dus een andere bank zal hiervoor betalen en nog een vrij goede prijs. Neem dat door de verkoop er 20% onder de marktprijs wordt betaald. Die 400 miljard bezittingen krijgt de curator een 360 miljard voor. De curator ontdekt dat er ook nog een hoop rommel in de bezittingen zit die waardeloos blijken te zijn. Vandaag zegt KBC dat dit 14 miljard is, maar neem dat het 60 miljard is dat waardeloos blijkt te zijn na het faillisement. En hup de curator ontvangt ipv 360 miljard, 300 miljard euro. Je hebt echter ook nog het eigen kapitaal van 30 miljard euro alsook al de gebouwen die best wat waard zijn, althans vandaag nog.
Voila, dat geld dient om de verplichtingen van KBC uit te betalen. Dat zijn de spaarders. Dus vele particulieren en bedrijven die vreesden dat ze hun geld kwijt waren worden terug betaald. Met die 300 miljard euro kan zo goed als iedereen uitbetaald worden. Blijkt er niet genoeg dan is er nog het depositofonds om bij te passen tot 100.000 euro voor spaarders.
KBC is hopelijk nog iets of wat te vertrouwen en de effecten van hun klanten hebben ze niet frauduleus doorverkocht maar zijn nog steeds in het bezit van KBC. Ook deze worden terug gegeven aan de rechtmatige eigenaars. Indien er een paar verloren zijn past het depositofonds bij tot 20.000 euro.
Om een vlot verloop te hebben, want vele bedrijven en particulieren komen in cash flow problemen als hun rekening plots blokkeert kan de overheid de nationale bank vragen voor elke KBC klant die het wenst een rekening te openen met een tijdelijke kleine lening, afhankelijk van wat erop stond. Dit geld wordt opgehaald op de financiële markten en wordt al terug afgelost wanneer de spaarders hun geld terugkrijgen.
Klaar is kees. Indien het nu gebeurt is er nog kans dat er een degelijke prijs wordt gekregen voor al de bezittingen van KBC zodat iedereen uitbetaald kan worden. Eens KBC opgedoekt, zijn de regering en wij gered want hoe erg de crisis ook wordt, KBC zal alleszins geen nieuwe verliezen meer kunnen maken.
Zo blijven we rechtvaardig naar iedereen toe. Zo tonen we aan ons volk dat de wet voor iedereen geldt. Dat werken loont en verlies maken niet. Zo tonen we aan de bankenwereld dat ze niet moeten proberen nieuwe casino banken op te richten hier, want onder zullen ze gaan. Zo behouden we de kredietwaardigheid van onze staat en kunnen we onze pensioenen, werkloosheidsuitkeringen, ziekteverzekeringen en ambtenaren blijven betalen. Zo behouden we de waarde van onze munt en onze koopkracht en heeft onze economie een kans snel terug te herpakken.
Echter, nu al die garanties gaan overnemen van die banken is vragen om serieus in de problemen te komen als overheid. Want als die garanties uitgeoefend worden, dat is voor KBC nu al een 20 miljard euro en voor Dexia een 90 miljard euro, dan is het hel. Want dan is de markt al serieus verslechterd, kan de staat geen geld meer ophalen, gaan die banken toch failliet, en krijg je niets meer voor de bezittingen van die banken. Dan is het totale collaps van zowel banken als overheid, als particulieren en bedrijven.
Dus, betere nu door de zure appel bijten en vanuit een nog sterke overheid het proces zo vlot mogelijk te laten lopen.
20 comments: