Euro Miljonair in 35 Jaar

Om Euro miljonair te worden moet je niet zo een genie zijn. Het volstaat van 50.000 euro te beleggen volgens de permanente portefeuille van Harry Browne en vervolgens 35 jaar vakantie te nemen.

Hier wat 50.000 euro vanaf 1972 gedaan heeft indien geïnvesteerd volgens de permanente portefeuille:

Vanaf 1972 tot en met 2008, in 36 jaar, is de 50.000 euro gegroeid tot 1,5 miljoen euro of 9.8% rendement gemiddeld per jaar.

Indien je het cash gedeelte enkel in veilige biljetten zou houden en dus geen interest zou krijgen op je cash dan had je nog steeds 820.000 euro of gemiddeld 7.9% per jaar:

Indien je het cash gedeelte er zou uitgesmeten hebben en slechts 3 activa zou aanhouden voor een 3e van de portefeuille, dus 33% aandelen, 33% staatsobligaties en 33% goud dan heb je van 50.000 euro 1,9 miljoen euro gemaakt of een rendement van 10,4% gemiddeld per jaar:

Een vriend van me heeft een schoktest ondernomen met deze laatste portefeuille zonder cash. Gezien in een deflationistische depressie zowel goud als aandelen en staatsobligaties het slecht kunnen doen en cash zwaar kan outperformen heb ik het jaar 1975 veranderd in veel slechtere resultaten zoals het zou zijn in een depressie. Aandelen -50% ipv +38%, staatsobligaties -90% ipv +9% en goud hetzelfde, ook -22%. Je hebt nu geen cash wat je verliezen zwaar verminderd zou hebben. Desalniettemin kom je nog steeds uit op 810.000 euro of 7,9% gemiddeld per jaar:

Indien je ook een deflatie schoktest doet met de 4 activa portefeuille met niet uigeleende cash en dus 0% interest dan heb je 460.000 euro na 35 jaar of gemiddeld 6,2% per jaar:

Besluit:

De uitslag is dus het beste bij de 3 activa portefeuille. Zelfs met een imaginaire deflatie schok ingerekend komt de 3 activa portefeuille nog uit op 810.000 euro of 7,9% gemiddeld per jaar over 35 jaar. Indien zo een deflatieschok niet zou gebeuren zat je met 1,9 miljoen euro of 10,4% gemiddeld per jaar.

Cash dat uitgeleend is, is niet echt een bescherming tegen deflatie, dus 0% interest voor het cash gedeelte lijkt me wel wenselijk indien je de 4 activa portefeuille aanhoudt. Met 0% interest heb je 820.000 euro ervan gemaakt of ook 7,9% rendement gemiddeld per jaar. Echter met een deflatiegolf erbij kom je maar op 460.000 euro of 6,2% per jaar.

De grootste zekerheid om Euro miljonair te worden is dus je kapitaal conservatief en veilig te beleggen volgens de permanente portefeuille van Harry Browne. Met cash eruit en slechts 3 activa voor een derde van de portefeuille: aandelen 33%, lange termijn staatsobligaties 33% en goud 33%, is de kans groter dat je een degelijk rendement behaalt.

Toevoeging 14 Maart: Omdat de rendementen van de verschillende activa op de dollar gebaseerd zijn en de dollar ongeveer 25% van zijn waarde is verloren ten opzichte van de Belgische frank/Euro in die 37 jaar (1972, 1USD=40 frank - 2008, 1USD= 0.75 Euro of 30 frank) dien je van alle resultaten 25% rendement af te trekken om tot het juiste resultaat in euro's uitgedrukt te komen. Dat brengt de 3 activa portefeuille op niet 1,9 miljoen maar wel 1,4 miljoen euro of 9% per jaar. Met een deflatieschok is dat niet 810.000 euro maar wel 608.000 euro of 7% per jaar. Wat ook niet ingerekend is zijn transactiekosten alsook belastingen op rente uitbetaling, dividenten, en voor de Nederlanders kapitaalsbelasting.